(资料图片)
本报告导读：
6月第2周，市场围绕政策和景气预期进行博弈，我们预计缺乏主线的存量博弈市场风格将持续到6 月底，推荐华为手机产业链和MR应用主题。
摘要：
主题投资呈现预期博弈风格，推荐MR应用和华为手机产业链主题。
6 月第2 周，主题投资围绕政策和景气预期展开博弈：1）政策预期，主要体现在地产链，政策刺激消息持续传出，申万白色家电指数和申万国有大型银行指数分别上涨了5.1%和4.9%。2）景气预期，主要是AI 相关主题，市场对AI 主题的盈利弹性预期更高，申万数字媒体和出版指数分别上涨了10.2%和4.5%。我们预计缺乏主线的存量博弈市场风格将持续到6 月底，期间AI 仍将是热点主题之一，但是考虑到万得人工智能指数的PE（TTM）已经达到了91.3 倍，因此需高度注意风险控制。我们认为部分行业存在基本面修复机会，同时新产品的推出有望打开新技术的应用空间，推荐华为手机产业链和MR应用主题。
传媒、计算机周表现较好。6 月第2 周，从行业来看，通信（传媒）、传媒(申万)行业市场表现较好，周涨幅分别为2.95%、2.82%。通信行业：由工业和信息化部主办的第31 届中国国际信息通信展览会6 月4 日在京开幕。本届展会以“打通信息大动脉，共创数智新时代”为主题，全面展示信息通信业发展最新成果。传媒行业：6 月8 日，首届文化强国建设高峰论坛—数字出版分论坛在深圳国际会展中心举行。该论坛是2023 文化强国建设高峰论坛总体“1+8”的系列活动之一，致力打造全国数字出版产业高质量发展的风向标。
6 月第2 周中小盘指数下跌，表现略弱于大盘指数。6 月第2 周，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300 单周涨幅分别为-1.97%/-1.57%/+0.01%/-2.02%/-0.65%，中小盘指数表现略弱于大盘指数。6 月第2 周北向资金交易呈现净流入状态，全周总交易额为5,579.39 亿元。专精特新指数、中证1000 指数、沪深300 指数均下跌，单周涨幅分别为-2.86%/-1.97%/-0.65%。
6 月第2 周中小盘指数资金净流入较上周减少，整体A股龙虎榜活跃度下降。6 月第2 周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500 净主动买入额分别为-367.61 亿元/-143.13 亿元，资金流入额分别较上周增加-356.51 亿元/-206.37 亿元。中证1000 和中证500银行、家用电器、通信等行业净资金流入增幅较大。
风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。
关键词：
